L’Assurance Emprunteur

Une levée de fonds constitue une étape structurante dans la vie d’une start-up ou d’une entreprise innovante. Qu’il s’agisse d’un tour d’amorçage, d’une opération menée avec des business angels, un fonds d’investissement, du capital-risque ou des dispositifs de financements, cette phase marque un changement de dimension majeur, tant sur le plan financier que sur celui de la gouvernance et des responsabilités.

Dans ce contexte, l’assurance levée de fonds ne relève pas d’une simple formalité administrative. Elle s’inscrit pleinement dans une logique de sécurisation de l’opération, de protection des entrepreneurs, des dirigeants et de rassurance des investisseurs, qu’ils soient actionnaires, partners financiers ou acteurs du crowdfunding.

Une couverture adaptée permet d’anticiper les risques juridiques, financiers et humains susceptibles d’affecter l’entreprise avant, pendant et après le closing, notamment lorsque plusieurs millions d’euros sont en jeu.

Pourquoi l’assurance est un enjeu clé lors d’une levée de fonds

Lors d’un tour de table, les investisseurs analysent l’entreprise dans une logique de due diligence globale. Au-delà du produit, de la technologie ou du business plan, ils évaluent la capacité de la société à maîtriser ses risques, à protéger sa gouvernance et à assurer la continuité de son activité.

L’entrée de nouveaux actionnaires, la structuration des fonds propres, l’évolution des participations et la formalisation des organes de gouvernance augmentent mécaniquement l’exposition aux litiges. Cette situation est fréquente dans les start-ups, les fintechs ou les projets liés à la blockchain, où la croissance rapide s’accompagne d’enjeux financiers élevés.

Une assurance adaptée permet de limiter l’impact financier de ces risques et de prévenir toute fragilisation de l’entreprise ou de son CEO.

La responsabilité des dirigeants au cœur de l’assurance levée de fonds

L’assurance responsabilité civile des dirigeants, souvent appelée D&O ou RCMS, constitue le pilier central de toute assurance levée de fonds. Elle protège les dirigeants contre les mises en cause personnelles liées à leurs décisions de gestion, à la communication financière ou à la gouvernance post-opération.

Dans un contexte d’investissement, cette assurance est fréquemment exigée par les investisseurs avant la finalisation de l’opération. Elle couvre les frais de défense, d’expertise et, lorsque cela est assurable, les conséquences financières d’une réclamation initiée par des actionnaires, partenaires ou autorités de contrôle.

La responsabilité civile professionnelle pour sécuriser l’activité

La responsabilité civile professionnelle reste un élément structurant de l’assurance levée de fonds. Elle couvre les conséquences financières d’un manquement dans l’exécution de l’activité, d’une erreur technique ou d’un défaut de service.

Les investisseurs vérifient que cette couverture est cohérente avec le modèle économique, la typologie de clients et le niveau d’engagement contractuel de l’entreprise, notamment dans les start-ups à fort potentiel. Une RC professionnelle sous-dimensionnée peut constituer un point de blocage lors des discussions avec les fonds de capital.

Le risque cyber et la protection des actifs immatériels

Dans un environnement fortement digitalisé, le risque cyber est désormais intégré aux exigences des investisseurs. Une cyberattaque, une interruption de service ou une violation de données peut compromettre la valeur de l’entreprise et sa réputation, en particulier dans les secteurs de la fintech, des services financiers ou des plateformes numériques.

Une assurance cyber permet de couvrir les frais de gestion de crise, les pertes d’exploitation consécutives à un incident et les responsabilités liées aux atteintes aux données personnelles. Elle sécurise les actifs immatériels, souvent au cœur de la valorisation lors des levées de fonds.

L’assurance homme clé dans une logique de continuité

Lors d’une levée de fonds, la dépendance à un ou plusieurs dirigeants ou experts stratégiques est un risque clairement identifié par les investisseurs. L’assurance homme clé permet de compenser les conséquences financières liées à l’indisponibilité temporaire ou définitive d’une personne essentielle.

Le capital versé à l’entreprise permet de préserver la trésorerie, de financer une réorganisation ou de maintenir l’activité pendant une période de transition, un élément clé pour sécuriser l’entrepreneuriat et l’investissement.

Une assurance évolutive avant et après le closing

L’assurance levée de fonds ne se limite pas à la phase de closing. Après l’opération, l’entreprise voit ses enjeux évoluer rapidement : montée en puissance, structuration de la gouvernance, nouvelles levées, développement à l’international.

Les garanties doivent être ajustées pour rester cohérentes avec la nouvelle réalité de l’entreprise. Une couverture figée devient rapidement insuffisante et peut exposer la société à des risques non maîtrisés.

L’approche Valora sur l’assurance levée de fonds

Valora accompagne les start-ups, entreprises innovantes et acteurs de la finance dans la structuration d’une assurance levée de fonds adaptée aux attentes des investisseurs et à leur trajectoire de croissance. L’objectif est de sécuriser l’opération, protéger les dirigeants et accompagner durablement les projets financés par des fonds d’investissement, du capital-risque ou des partenaires institutionnels.